AnalytischDenker schreef op 28 augustus 2018 19:15:
[...]
Ik heb op dit moment geen positie in Altice, dus mij maakt het niet veel uit. Leuk verdiend aan 9 keer short gaan sinds vorig jaar.
Ik kijk gewoon naar de feiten. En dan zie ik een ondernemingen met grote problemen:
> € 34 miljard brutoschuld
> € 4 miljard negatief eigen vermogen
> bijna € 1,9 miljard aan jaarlijkse renteverplichtingen
> negatieve cashflow over eerste halfjaar (alleen maar gered door superdividend Atus)
> verder oplopende kosten door terughuurverplichting zendmasten
> miljarden negatief werkkapitaal (meer kortlopende verplichtingen dan kortlopende activa)
Ik zie meer een oprichter/eigenaar die zijn hand zwaar overspeeld heeft met het eindeloos overnemen van bedrijven volledig gefinancierd met vreemd vermogen. En nu zit hij met een business die een lager netto rendement levert dan de gemiddelde rente op de lange termijn schuld.
Het kan best goed komen met Altice. Maar als je op Drahi doelt, die heeft naar mijn mening zijn hand zwaar overspeeld.