Bart Meerdink schreef op 22 juli 2019 19:07:
ABN Amro geeft straks op 9 aug €0,65 (verwacht) interim dividend. In totaal (€0,80+€0,65=€1,45) zit je met een koers van €18,75 op ongeveer 8% dividendrendement (je investering is na 9 aug nog €18,10 en 1,45/18,10=8,01%).
Voor ING is het €0,44+€0,24 (geschat)=€0,68 dividend op een investering van €10,074-€0,24=€9,834 dat geeft 6,91% div.rendement, toch duidelijk iets minder.
Ruim een jaar geleden (1 juli 2018) zaten beide aandelen op een top (€28,08 resp. €18,61) en sindsdien zijn ze allebei nogal gezakt (ING meer nog dan ABN Amro). De lage rente zorgt voor dalende inkomsten, maar die rente is al een tijd zo laag en het blijkt dat de banken ondanks die impact nog relatief veel winst maken (K/W ruim onder de 10). Ik zie twee redenen voor het pessimisme: 1) de afwenteling door de politiek van de anti-witwas taak van de politie op de banken die hierdoor met hoge kosten opgescheept worden en 2) de twijfels aan het verdienmodel van de banken door Fintechs a la AYDEN die de krenten uit de pap komen halen en misschien ook de concurrentie door de grote Amerikaanse techs (Google/Apple/Facebook) of zelfs de Amerikaanse grootbanken die in de VS onder veel gunstiger condities kunnen opereren en dus een flink voordeel hebben t.o.v. Europese banken.
Nou zijn 1) en 2) wel een beetje in strijd met elkaar, want de anti-witwas regels vormen een hoge toetredings-drempel voor nieuwe partijen.
Ik overweeg toch bij deze lage koersen weer wat ABN-Amro op te pikken.
De koersdaling van vandaag kan ik eigenlijk niet plaatsen. Zou Wopke Hoekstra overwegen om op deze koers weer een deel van het staatsbelang op de markt te brengen? Ik kan het me eigenlijk niet voorstellen. Hij zal toch liever die 8% dividend pakken, zeker nu hij geld toe krijgt op zijn staatsleningen. Maar hij heeft al vaker geschutterd (denk aan Air France).