ECP 2020

1. Marco19 21 oktober 2020 19:31

   auteur info

   • Marco19

     Lid sinds: 15 mrt 2004

     Laatste bezoek: 06 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 225

     Gegeven: 104

   •    Aantal posts: 1.903

   Excuse cijfers Klep en Wereldhave vrijdag ipv morgen.
2. stockholder 21 oktober 2020 19:33

   auteur info

   • stockholder

     Lid sinds: 06 feb 2017

     Laatste bezoek: 06 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 915

     Gegeven: 372

   •    Aantal posts: 2.612

   quote:

   Marco19 schreef op 21 oktober 2020 19:31:

   Excuse cijfers Klep en Wereldhave vrijdag ipv morgen.
   

   en als aanvulling: Klep >> voorbeurs
3. Marco19 21 oktober 2020 20:44

   auteur info

   • Marco19

     Lid sinds: 15 mrt 2004

     Laatste bezoek: 06 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 225

     Gegeven: 104

   •    Aantal posts: 1.903

   quote:

   Branco P schreef op 21 oktober 2020 19:29:

   [...]
   
   Winkelhuren worden zover ik weet overal vooraf betaald, wel grotendeels per maand op dit moment gok ik, maar deels toch ook wel per kwartaal
   

   Supermarkten en hypers per kwartaal. Ca 10% van de kwartaal huur Ad €5 mio.
   Overige betalen denk ik idd per maand.
   Oktober verwacht ik prima collection rate van ca 90%.
   November en december worden wat lastiger met mogelijke sluitingen.
   Schat in dat collection rate minimaal 50% per maand is voor november en december.
   Cashflow technische een kleine plus dit kwartaal.
   
   
4. Chessplayer1992 21 oktober 2020 21:02

   auteur info

   • Chessplayer1992

     Lid sinds: 15 nov 2018

     Laatste bezoek: 29 okt 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 447

     Gegeven: 153

   •    Aantal posts: 1.479

   quote:

   Branco P schreef op 21 oktober 2020 17:32:

   Er gaat mogelijk nog een lock down komen van niet essentiële winkels in één van de ECP landen of eventueel in meerdere landen. In Zweden zie ik dat niet gebeuren, maar in Brussel en/of lokaal in Frankrijk en Italië is dit zeker mogelijk.
   
   Sowieso is de horeca in België al gesloten (m.u.v. afhalen). In de regio Parijs gaan de restaurants mogelijk vanaf zondag ook dicht:
   
   www.missethoreca.nl/cafe/nieuws/2020/...
   
   ECP zal de huurders die door een eventuele nieuwe sluiting getroffen worden dan weer moeten ondersteunen (denk aan 50% tot 100% huurkwijtschelding tijdens de nieuwe verplichte sluitingsperiode).
   
   Misschien dat er dan nog een paar huurders de tweede golf niet overleven, dat is nog even af te wachten.
   
   

   Vervelend en tegelijkertijd ... als we 4 weken een goede lockdown doen, dan is de kans groter dat je niet telkens kleine lockdowns moet uitoefenen ... Kortom, de verwachting is dan wel dat we er het snelste echt vanaf zijn. Daarna wel de grens gewoon dichtgooien. Misschien maar weer onze militaire plicht echt verplichten - nu de dames op 18 jaar ook de oproep krijgen, is er 2x zoveel man/ vrouw om de grenzen te bewaken ;) ;)
   
   Grote ketens kunnen huur blijven betalen. Kleine ketens mogen ook ondersteuning van de overheid krijgen. En dan het restant nog maar kwijtschelden - prima voor max 4 weken bij een klein gedeelte van de porto. Misschien is dat nog wel de kortste klap ... Hebben we het daarna ook gewoon gehad, voor voorlopig.
5. Chessplayer1992 21 oktober 2020 21:05

   auteur info

   • Chessplayer1992

     Lid sinds: 15 nov 2018

     Laatste bezoek: 29 okt 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 447

     Gegeven: 153

   •    Aantal posts: 1.479

   Betreft dividend - had bij mercialys ook niet anders verwacht. Als ik naar de afgelopen jaren kijk, schommelt dat volgens mij wel vaker. Dus een logisch besluit. Bij ECP daartegen speelt mee dat ze dividend aristocrat willen worden ... afijn, daar kan het besluit nu door verlengd boekjaar ook uitgesteld worden, zonder problemen.
6. NLvalue 21 oktober 2020 23:09

   auteur info

   • NLvalue

     Lid sinds: 19 nov 2018

     Laatste bezoek: 18 aug 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1251

     Gegeven: 418

   •    Aantal posts: 4.136

   quote:

   Branco P schreef op 21 oktober 2020 16:10:

   [...]
   
   Ik kom dan uit op een afwaardering van circa 7% (NIY 4,2% --> 4,5%)
   596.5 mio wordt dan 557 mio
   
   Uitstaande lening 285mio (Pagina 27 van H1 2020 report)
   
   LTV bij NIY 4,5% is dan 285/557 = 51%
   
   Waar je precies jouw berekening op gebaseerd hebt weet ik niet, maar allerlei transacties melden die je vandaag zou hebben uitgevoerd is in ieder geval nietszeggend.
   

   Jij leeft nog in de droom wereld dat derivaten geen ‘ financial liability’ zijn .. ECP noemt ze wel zo, en ze staan direct onder de 285 die jij alleen mee wenst te nemen in je berekening. Doe je All-in, zitten ze op 62% met een NIY van 4,5%.
   
   Weinig ruimte voor fouten.
   
   Wat je verder van mijn transacties vindt, boeit me niet - Ik heb nog niet de indruk gekregen dat je op deze fora zit om een betere belegger te worden . De wat meer leergierige beleggers hebben naar die nietszeggende transacties zitten kijken - en gedacht.. hmm €6k extra cashflow - zonder dat het risico profiel verandert. In een dag. En gaan daarmee aan de slag.
   
   Net zoals ik weer aan de slag ga met een aantal ideeen die anderen hebben gepost op de diverse fora..
   
   
7. Marco19 22 oktober 2020 07:21

   auteur info

   • Marco19

     Lid sinds: 15 mrt 2004

     Laatste bezoek: 06 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 225

     Gegeven: 104

   •    Aantal posts: 1.903

   Zo op het eerste gezicht, prima cijfers Wereldhave
   
   www.wereldhavebelgium.com/siteassets/...
8. Chessplayer1992 22 oktober 2020 08:18

   auteur info

   • Chessplayer1992

     Lid sinds: 15 nov 2018

     Laatste bezoek: 29 okt 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 447

     Gegeven: 153

   •    Aantal posts: 1.479

   Zeker prima cijfers. Terwijl ook dat op 50% van NAV staat ... Verbaast me ook niets als wereldhave dan liever wereldhave belgie van de beurs haalt, als dat kan/ mag ... met de opbrengsten uit Frankrijk. Maar misschien kijkt de markt al verder: ook belgie moet nog meer online worden, qua e-commerce lopen we in Nederland wel zo'n beetje voorop. En als dat gebeurt, dan dalen misschien wel de lfl huuroprengsten. En laat net dat hetgeen zijn waarover ze niets bekend hebben gemaakt gisteren.
9. Marco19 22 oktober 2020 08:30

   auteur info

   • Marco19

     Lid sinds: 15 mrt 2004

     Laatste bezoek: 06 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 225

     Gegeven: 104

   •    Aantal posts: 1.903

   ECP had nog steeds uplift op vernieuwing huurcontracten. Wereldhave België meldt hier niets over dus LFL huurgroei zal er niet zijn. Als je huurgroei hebt op renewals en nog steeds een extreem lage vacancy rate dan vind ik ‘witte raaf’ geen hele vreemde term van Nico Inberg.
10. NLvalue 22 oktober 2020 08:47

    auteur info

    • NLvalue

      Lid sinds: 19 nov 2018

      Laatste bezoek: 18 aug 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1251

      Gegeven: 418

    •    Aantal posts: 4.136

    Zoals ons geleerd wordt- resultaten uit het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. Er wordt nog vrij weinig verteld over LFL op contracten die afgesloten/vernieuwd zijn post-Corona.
    
    Taxateurs houden de “material adversity” clausule erin - dat betekent dat er onvoldoende zicht is op toekomstige huur stromen om harde waarderingen af te geven.
    
    Kunnen wij hier weer 20 pagina’s volschrijven dat t allemaal mee zal vallen... maar Nico moet gewoon wachten totdat ECP de bewijzen levert.
11. Branco P 22 oktober 2020 09:08

    auteur info

    • Branco P

      Lid sinds: 02 jul 2014

      Laatste bezoek: 06 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4022

      Gegeven: 1247

    •    Aantal posts: 10.150

    quote:

    NLvalue schreef op 21 oktober 2020 23:09:

    [...]
    
    Jij leeft nog in de droom wereld dat derivaten geen ‘ financial liability’ zijn .. ECP noemt ze wel zo, en ze staan direct onder de 285 die jij alleen mee wenst te nemen in je berekening. Doe je All-in, zitten ze op 62% met een NIY van 4,5%.
    
    

    Jij kunt gewoon geen LTV berekenen. Maak jezelf niet verder belachelijk.
12. [verwijderd] 22 oktober 2020 09:28

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Heren waar komen die rode cijfers vandaan?? Winkelen met mondkapjes is toch het nieuwe normaal? Gaan we weer terug naar de 9???
13. !@#$!@! 22 oktober 2020 09:38

    auteur info

    • !@#$!@!

      Lid sinds: 01 jun 2001

      Laatste bezoek: 06 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4557

      Gegeven: 3402

    •    Aantal posts: 20.868

    Wat dacht je door een bericht als dit ? www.reuters.com/article/us-europe-eco...
    
    Verwacht niet echt hogere koersen deze winter moet ik zeggen. Ik had ook niet verwacht dat overheden zo stom zouden zijn met nieuwe lock-downs. Dat vind ik een tegenvaller.
14. Gaston Lagaffe 22 oktober 2020 09:39

    auteur info

    • Gaston Lagaffe

      Lid sinds: 02 mei 2017

      Laatste bezoek: 06 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 828

      Gegeven: 469

    •    Aantal posts: 2.868

    quote:

    Marco19 schreef op 22 oktober 2020 07:21:

    Zo op het eerste gezicht, prima cijfers Wereldhave
    
    www.wereldhavebelgium.com/siteassets/...
    

    Ik lees dat WHB "gewoon" dividend uitkeert. Toch wel sterk als je dit onder de huidige omstandigheden durft / kan. Lees ook dat ze nieuwe financieringen hebben aangetrokken en tot medio 2022 (!) dus geen problemen met herfinanciering zullen hebben. Het kan dus wel. (WHA heeft ca. 66% van de aandelen WHB en gaat voor stock-dividend dus de cash-uitstroom is schijnbaar te overzien).
15. [verwijderd] 22 oktober 2020 09:57

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Gaston Lagaffe schreef op 22 oktober 2020 09:39:

    [...]Ik lees dat WHB "gewoon" dividend uitkeert. Toch wel sterk als je dit onder de huidige omstandigheden durft / kan. Lees ook dat ze nieuwe financieringen hebben aangetrokken en tot medio 2022 (!) dus geen problemen met herfinanciering zullen hebben. Het kan dus wel. (WHA heeft ca. 66% van de aandelen WHB en gaat voor stock-dividend dus de cash-uitstroom is schijnbaar te overzien).
    

    Before the announcement, they already knew that at least 66% will be in shares.
16. !@#$!@! 22 oktober 2020 09:58

    auteur info

    • !@#$!@!

      Lid sinds: 01 jun 2001

      Laatste bezoek: 06 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4557

      Gegeven: 3402

    •    Aantal posts: 20.868

    Ja? vind je het ook sterk en gedurfd van URW toen ze dat in maart gewoon deden ? Zegt dus helemaal niks op zichzelf.
17. Marco19 22 oktober 2020 10:02

    auteur info

    • Marco19

      Lid sinds: 15 mrt 2004

      Laatste bezoek: 06 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 225

      Gegeven: 104

    •    Aantal posts: 1.903

    Dom om nu cashdividend uit te keren. Kan altijd nog volgend jaar. Verstandig is om alle liquiditeiten aan boord te houden.
    ECP zal verplicht zijn om stockdividend uit te keren.
18. [verwijderd] 22 oktober 2020 10:23

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Marco19 schreef op 22 oktober 2020 10:02:

    Dom om nu cashdividend uit te keren. Kan altijd nog volgend jaar. Verstandig is om alle liquiditeiten aan boord te houden.
    ECP zal verplicht zijn om stockdividend uit te keren.
    

    Stock dividend should be announced soon for a few reasons:
    1. they should keep as much cash in the company as they can
    2. share price now is low and undervalued - so arguably it is the best time for a stock only dividend
    3. shareholders would get a lot of cheap shares (smaller potential for a loss and higher potential for an increase in value over time)
    4. downward pressure on share price due to increasing Covid uncertainty (affecting not only EPC)
    5. possible positive news to announce about Q5 figures (showing that the company is in much better shape than the market thinks it it)
19. Branco P 22 oktober 2020 10:26

    auteur info

    • Branco P

      Lid sinds: 02 jul 2014

      Laatste bezoek: 06 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4022

      Gegeven: 1247

    •    Aantal posts: 10.150

    ECP hoeft pas in april/mei 2021 te beslissen over de hoogte en de vorm van het dividend. En dat is dus ook wat ze op 27 oktober zullen zeggen: vanwege de toegenomen onzekerheid beslissen we pas in april/mei 2021.
20. Gaston Lagaffe 22 oktober 2020 10:26

    auteur info

    • Gaston Lagaffe

      Lid sinds: 02 mei 2017

      Laatste bezoek: 06 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 828

      Gegeven: 469

    •    Aantal posts: 2.868

    quote:

    Marco19 schreef op 22 oktober 2020 10:02:

    Dom om nu cashdividend uit te keren. Kan altijd nog volgend jaar. Verstandig is om alle liquiditeiten aan boord te houden.
    ECP zal verplicht zijn om stockdividend uit te keren.
    

    Dom zou ik het niet (gelijk) willen noemen. Dat moet later nog maar blijken. Er zijn beleggers die (mede) van hun dividend moeten leven. Enige continuiteit in dividend is dan gewenst. Het gaat er natuurlijk om of je uit de problemen kan blijven. WHB haalt, tijdens een forse crisis, "gewoon" geld uit de markt en voorkomt op dit punt tot medio 2022 (!) problemen. De uitstroom van cash-dividend zal te verzien zijn nu vooraf afgestemd is met WHA (keuze stock-dividend). Het lijkt aan te geven dat ze zaken onder controle hebben. Ik zou het verwelkomen indien ook ECP de herfinanciering 2021 nu zou regelen. Dit geeft tot 2022 enig comfort.