boem! schreef op 27 maart 2020 06:46:
Ook door mij is in het verleden veel kritiek geuit op de overdreven voorzichtigheid van HG om de niets aan de winst bijdragende kas op zulk een hoog nivo te laten staan.
Wat heb je aan een kaspositie van 437 k zeker indien je daarnaast nog beschikt over een kussentje van uitgestelde omzet van 369 k aan deferred revenue.
Terwijl de hele financiele wereld zijn adem inhoudt hoe bedrijven, die zich wel aan de "gratis" geldzucht hebben gelaafd, deze "gedeeltelijke" lock-down met de daarbij gepaard gaande omzetdaling zullen en kunnen verwerken hoeven we ons over de weerstand van TT geen enkele zorg te maken.
De deferred revenue gekoppeld aan de positieve kas geeft TT ruimte om zelfs bij het volledig wegvallen van een omzet van 806 mio normaal door te gaan met haar door investeringen in R&D hoge Opex zonder daarvoor een beroep te hoeven doen op anderen.
Met die 780 mio waarvan deprec en amortis 290 mio uitmaakt kan TT met een genormaliseerd Capexnivo van 30 mio per jaar zonder problemen 1,5 jaar zonder enige omzet overbruggen.
Met slechts de BU Consumer en Automotive in beeld om voor een duidelijke achteruitgang in operationele omzet in aanmerking te komen is het daarom volstrekt duidelijk dat TT haar strategie met hoge R&D kosten niet hoeft te wijzigen.
Dat er op dit forum ook posters aanwezig zijn die zonder de financiele uitgangspositie van TT daarin te betrekken nu al kommer en kwel voorzien laat ik graag aan hen over.