VanillaSky schreef op 15 april 2020 07:43:
Op zich geen grote verrassingen qua cijfers. Wederom was ik te positief met een prognose van 135mio. TT word harder geraakt als ik had gedacht.
@Boem, geloof dat jij op een schatting van 170mio zat? Kan je het al duiden waar je de mist in bent gegaan?
Gezien in Q1 slechts 1 volle maand COVID-19 de boel vernield heeft houd ik wel mijn hart vast voor Q2 waar we er een vol kwartaal mee te maken hebben. Consumer zal nog een véél grotere klap krijgen, immers niemand gaat op vakantie, niemand reist, en consumenten uitgaven dalen sowieso in deze onzekere tijd. Ik vermoed Consumer naar 20 tot max 30mio omzet voor Q2 en nauwelijks meer zal herstellen voor A&E ca. 80mio betekend een totaal van ca. 110mio omzet in Q2.
Hoe Q3 en Q4 er uitgaan zien is nog te ver weg in deze tijden maar mij lijkt dat de analisten update die ik hier laatst voorbij zag komen van Wies voor een FY omzet van 580 mio te positief, een range van 500 tot 550 lijkt mij realistischer (er nog steeds vanuit gaande dat herstel in Q3+Q4 optreed).
Ondanks het stopzetten van de Buyback geeft men nu af een negatieve FCF te realiseren voor het gehele jaar. Mij lijkt dat in zelfs het meest positieve geval alle groeiprognoses minimaal 1-2 jaar naar achteren geschoven kunnen worden, automotive ligt aan het infuus en dat blijft nog wel even zo, R&D en nieuwe projecten schuiven naar beneden op de Prio lijst, eerst overleven.
Wat ik mis in het verhaal wat gaat men doen aan de kostenkant? Het lijkt mij zaak nu de omzet in de afgelopen 3-4 jaren gekelderd is van ca. 1 miljard (2016) naar pak hem beet dit jaar 525mio het nu toch wel eens tijd word die kosten, waar mogelijk in lijn te brengen. Mij bekruipt toch wel meer en meer het gevoel zoals al vaker aangekaart als probleem bij TT dat men simpelweg niet veel kan besparen in de organisatie wat er voor zorgt dat dit bij de immer teruglopende omzetten een groter en groter probleem word.
Heeft iemand overigens een idee of de BU CONSUMER bij zeg 30mio per kwartaal uberhaupt nog zin heeft? Er ook vanuit gaande dat dit volgend jaar wederom verder daalt zoals een ieder weet. Verkopen lijkt mij uitgesloten.