Justme schreef op 5 oktober 2022 10:21:
Vandaag doen we weer een stapje terug met de bankaandelen. Niet heel verrassend na gisteren vind ik. De aex daarentegen blijft mooi liggen. De kapitaalmarktrentes stijgen vandaag en blijkbaar doet dat de bankaandelen dalen. Nog geen maand geleden was het andersom, dan stegen de bankaandelen mee met de kapitaalmarktrentes.
Het is niet iets om je druk over te maken. De koers van een aandeel wordt over een langere termijn vooral bepaald door de verwachte winst en het eigen vermogen. Met het eigen vermogen zit het wel goed bij ABN en ING. De vooruitzichten voor de winst verbeteren steeds meer.
De banken leven voornamelijk van de rente dwz het verschil tussen rente die ze ontvangen en rente die ze betalen. Op dit moment is dat verschil heel klein. Desondanks maken ze nog steeds winst. Doordat centrale banken de rentes nu snel verhogen wordt de rentemarge van ABN en ING ook groter. Ik verwacht niet dat ze de rente op spaarrekeningen snel zullen verhogen. Daar is simpelweg geen noodzaak voor. ABN heeft 70 miljard bij de ECB geparkeerd staan. Geld wat ze feitelijk over heeft. Consumenten zeker in Nederland zijn in mindere tijden geneigd om te gaan sparen waardoor dat overschot aan geld bij de banken alleen maar verder toeneemt. Daarom is het mijn verwachting dat de extra rente inkomsten van ABN en ING doordat de ECB de depositorente verhoogt, vooral bij die banken zelf zal neerslaan.
Ondertussen vliegen de hypotheekrentes omhoog. 5 en 10 jaar vast met NHG al ruim boven de 4%. De concurrentie van verzekeraars en pensioenfondsen zit vooral bij 20+ jaar vast. Ik denk niet dat veel mensen de rente nu voor 20 jaar vast gaan zetten. Daardoor neemt het marktaandeel van banken op de hypotheekmarkt in de komende jaren toe.
Gaandeweg in de tijd neemt ook de rente toe die banken ontvangen op de leningen en hypotheken die ze hebben uitgegeven. Dat heeft natuurlijk wel wat tijd nodig. Voor ABN en ING is het verder fijn dat de grote concurrent Rabobank de handen de komende jaren meer dan vol heeft aan de agrarische sector. In deze sector gaan de hardste klappen vallen verwacht ik. Rabo heeft 85% van die markt.