dvl-2 schreef op 28 september 2022 09:03:
[...]
We hebben het over hetzelfde alleen kijk ik naar de balanswaarden aangezien die in mijn ogen het hele verhaal vertellen.
Consolidated statement of financial position (€Mn) June 30, 2022 op pagina 10 (oftewel de balans).
NON CURRENT LIABILITIES € 28,669.4 Mn
CURRENT LIABILITIES € 2,886.6 Mn
Totaal dus € 31,555 Mn aan openstaande verplichtingen waarvan € 24,835 Mn aan langlopende schulden.
Bezittingen en openstaande vorderingen: € 55,254 Mn waarvan € 39.889,9 Mn aan inventment propperties en € 2,151.9 Mn aan cash.
De Net-debt is dan dus inderdaad 24,835 minus die 2.151 wat dus die 22 miljard is die ze rapporteren aan netto schuld.
Punt daarin zit hm dat URW juist de laatste 1,5j vooral bezig is geweest de kortlopende schulden terug te brengen en maar beperkt op de langlopende schuld. Dit zie je dus niet terugkomen in de 'net debt' gegevens die gerapporteerd worden. Tuurlijk kan je kortlopende schulden herfinancieren met lang-lopende schulden maar dat zou alleen een verschuiving betekenen op de balans terwijl de 'net debt' dan wel oploopt (en de LTV dus ook).
Al met al is het management goed bezig. Zowel langlopende als kort-lopende verplichtingen worden teruggebracht (en dat zie je terug in de shareholders equity die oploopt). Nog wel een lange weg te gaan maar gezien waar we vandaan komen is URW al een eind op weg.