StoplossBurner schreef op 31 december 2024 14:50:
2025 het jaar van de overname door de curator. Eind vorig jaar nog net aan kunnen ontsnappen, maar gaat ook dit jaar er weer flink bijgestort worden in H1 2025?
Pas 30 april een eerste officiële aangekondigde beursupdate. Dat lijkt mij wel rijkelijk laat. Kans is (heel) groot dat voor 30 april nieuw kapitaal benodigd is. Voor 30 april is wel te monitoren welke bussen daadwerkelijk zijn afgeleverd; dan kan je voor bekendmaken cijfers wel zien wat je kan verwachten en tijdig je beleggingsbeslissing nemen. Ik zie nog steeds geen reden om nu in te stappen met de zeer significante kans dat de bedrijfswaarde naar 0 gaat, en doet het dat niet, dan komen er nog wel wat verwateringsslagen voor de huidige aandeelhouder in het eerste half jaar van 2025. Komende 3 a 4 maanden sowieso nog vanaf blijven dus.
Kortom, Ebusco zal flink aan de bak moeten om ook maar een koers van €1 tot €2,- te rechtvaardigen. De ambitieniveau's zijn terecht ook flink teruggeschroefd o.a. doordat momenteel de productieoutput zwak is (in 2024 H1 zijn nog zo'n 100 bussen afgeleverd, in H2 wellicht maar zo'n 40 tot 80), de tenderpositie zwak is (wie wil kopen bij een bedrijf met zo'n onzekere toekomst, niet meer flexibel is naar de klant toe en engineering wordt afgeknepen), de orderportefeuille opdroogt (nog minder dan 350 bussen met fixed contracts), en een zwakke financiële positie (opstapelende claims, boetes, rechtszaken en geen geld in kas). Het product is in de basis wel redelijk tot goed, maar bij een productiebedrijf gaat het er ook om dat je kan produceren; daar gaat het tot op heden flink mis.