marique schreef:
[quote=krach03]
het eigen vermogen hoe u het bedoelt, bedraagt bij resilux 36 miljoen euro
[/quote]
Is dus idd 18 euro p/a.
Voor de rest volledig met u eens wat betreft (te) lage marges die alleen maar omhoog kunnen.
Maar of dat snel gaat gebeuren?
Er zijn twee mogelijkheden die afzonderlijk of tegelijkertijd kunnen plaatsvinden:
- als de markt verder consolideert blijven de grotere en sterkere bedrijven over die dan idd een hogere marge kunnen afdwingen;
- door hogere omzetvolumes kan Resilux door kostenefficiency relatief een hogere marge bereiken.
Ik ken de markt en de medespelers absoluut niet. Maar ik vermoed dat Resilux een kleintje is met groeipotentie maar met helaas een vrij zwakke financiële buffer. Anders was er wel een gunstiger lening dan een met torenhoge rente (7%) plus warrants afgesloten.
Op DIT moment kampt Resilux met een klassiek probleem: het bedrijf is gezond, er is groeipotentie, maar de marge is te krap om flinke winst te reserveren voor snelle vermogensgroei. Twee mogelijkheden om marktmacht door overnames te verwerven:
- kapitaalverhoging door emissie (maar durven aandeelhouders dat aan?);
- geld lenen (maar de geldschieters vragen hoge rente!).
Dat wordt moeilijk.
Resilux lijkt me een goede overnamekandidaat. Ook dat kan een flinke koersplus opleveren!
vrgr
marique
NB
Evengoed bedankt voor de tip. Heeft me weer eens aan het denken gezet. En ik zal het aandeel een tijdje in de gaten houden. Ben benieuwd naar verdere ontwikelingen.