*Justin* schreef op 20 april 2016 18:14:
gerard_ecb schreef op 20 apr 2016 om 12:04:@Tatje,
Ik heb er wel een kanttekening bij. Mocht je willen dat partijen zich bij jou aansluiten wanneer doe je dat dan?
1 met een mooi product maar een marktaandeel van rond de 25%
2 met een mooi product met een proven trackrecord dat je meer dan 50% van deals binnen haalt?
Ik denk het laatste en ik verwacht dat ze oo dit moment het momentum helemaal benutten om hun marktaandeel te vergroten en dat ze na deze stap voor de hoofdprijs wellicht deelnemingen gaan zoeken. Maar dus niet voordat ze de huidige situatie, de onzekerheid rond Here, ten volle benut hebben,
En mijn zegen hebben ze, prima strategie!
Disclaimer, ik zit long, een van mij grootste posities, en voel mij erg comfortabel met mijn positie.
Trend follower schreef op 20 apr 2016 om 17:56Mijn mening is dat je juist partijen wil laten aansluiten wanneer
1. Je denkt dat je de boot mist en kapitaal nodig hebt om een inhaalslag te maken.
2. Je het meeste marktaandeel hebt en dat dus voor de hoofdprijs kan omzetten in deelnemingen.
- TT denkt (althans mijn visie) meer van we zijn kapitaalkrachtig genoeg, wij lopen voor op de markt/concurrentie, wij hebben nog volop ruimte marktaandeel te winnen, waarom zouden wij anderen partijen laten mee profiteren zodra de kers op de taart zichtbaar is.
en groot gelijk hebben ze
-----------
Reactie:
Met jullie beiden helemaal eens. Je gaat deelnemingen toestaan op het moment dat je je zwak voelt. Niet als je je sterk voelt.
Er is blijkbaar een idee ontstaan dat de technologie die TomTom moet ontwikkelen voor de zelfrijdende auto zo verschrikkelijk duur is, dat je daarvoor wel een grote partner nodig hebt.
Maar wie heeft daar nou de bewijzen voor? TomTom is al jaren geleden begonnen met deze investeringen. Die worden nu 'wat opgevoerd' namelijk met rond de 10%. Dan praat je over misschien iets van 10 miljoen extra investeringen in R&D. Bovenop wat ze al deden. Hardly een bedrag waar je stijl van achterover slaat en partners voor nodig hebt.
TomTom voorspelt winstgroei dus zelfs als er nog meer geïnvesteerd moet worden (waar je ze niet over hoort) dan is daar in principe ruimte voor. De 2% hogere bruto marge (waar Q1 op wijst) zou op jaarbasis ook nog eens 20 miljoen euro, ofwel bijna 10 cent WPA extra moeten opleveren ten opzichte van bij de outlook begroot.
Ik denk dus dat TT het prima kan bekostigen, mits ze hun groeipad voortzetten, en ook daar zijn alle signalen voor aanwezig. De winst per aandeel komt denk ik boven de 30 cent uit (huidige outlook is 23 cent). En dat bij een hogere R&D, waarna de kosten in 2017 weer afnemen.
Ik vind dat er comfortabel uitzien. En nog een nabrander. PSA omzet (grote klant) zit nog niet in huidige Automotive omzet. Maar dat gaat wel komen. Die omzet zal deels gedeferred zijn, vanwege Peugeots en Citroens die meerdere jaren traffic aan boord hebben. TT stuurt dan wel in 1 keer de rekening (maar boekt het niet in 1 keer). Dus qua cash gaat het er waarschijnlijk nog wel wat beter uitzien dan qua omzet. Ook dat geeft 'lucht'.
Dat dachten mensen trouwens vijf jaar geleden ook al en in de tussentijd is een miljardenschuld weggewerkt.