Basic-Fit NL0011872650

Basic-FIT 2020: richting 1.000 clubs en e45 beurskoers?

1. langetermijner 9 maart 2021 21:15

   auteur info

   • langetermijner

     Lid sinds: 28 jan 2019

     Laatste bezoek: 30 nov 2023

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 167

     Gegeven: 537

   •    Aantal posts: 459

   quote:

   Bert12345 schreef op 9 maart 2021 11:01:

   [...]
   
   Ik heb mijn puts deels afgebouwd. Heb er leuke winst op, dus goed. Maar een deel houd ik aan. Dat heeft m.n. met die financiering te maken.
   
   Jij acht een rente van 6% astronomisch klein, maar dit oordeel deel ik zeker niet. De financieringsstructuur begint wankeler te worden, dus het debiteurenrisico ook. Er is betrekkelijk weinig onderpand of de CEO moet borg gaan staan. Waarom zou die dat doen? Je moet de hoogte van de rente niet vergelijken met de hypotheek van je woning of de kosten op de kapitaalmarkt omdat de risicostructuur totaal anders ligt.
   

   Heb je gekeken what high yield op dit moment doet? z'n 2,5%. Ja dit is niet 1 op 1 te verglijken met een banklening maar dit betaald Basic-Fit dus wel al bijna over haar schuld. Dit is al een risco premie van z'n 3% over de risk free rate. Dit is al heel hoog voor het risico dat een bank loopt. Equity buffer is nogsteeds erg groot. Met een emissie of een (gedwongen) verkoop aan bijvoorbeeld PE kunnen met gemak alle schulden worden terugbetaald.
   
   Betaald Basic-Fit als zij nu in het midden van de crisis alles moet herfinancieren meer dan die 2%? Zeker. Echter hoeft 490 miljoen van de schuld pas in 2024 geherfinancieerd te worden en het overgrote van het andere restje schuld pas na 2022. Tot 2024 is een lange tijd voor Basic-Fit om de Balans doormiddel van winst en groei te versterken. Direct rente risico's (anders dan stijgende benchmark) zijn er niet. Ja de rente lasten worden iets hoger als schuld metrics hoger worden maar de is gerommel in de marge.
   
   Of de covenanten aan het eind 2021 gebroken worden en hoe de bridge loan terug betaald gaat worden vind ik veel intressantere vragen. Basic-Fit moet voor eind dit jaar Net debt/LTM underlying EBITDA ratio hebben van onder 4,5. Anders moet er weer onderhandel worden met de bank (en moeten er waarschijnlijk weer aandelen uitgegeven worden). Eind 2020 was deze ratio 4,9.
   
   
2. langetermijner 9 maart 2021 21:33

   auteur info

   • langetermijner

     Lid sinds: 28 jan 2019

     Laatste bezoek: 30 nov 2023

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 167

     Gegeven: 537

   •    Aantal posts: 459

   quote:

   Bert12345 schreef op 9 maart 2021 11:08:

   De rest van omzet groei in mijn verwachting kan eenerzijds verklaard worden door iets hogere yield per member Waarom zou je uitgaan van een hogere opbrengst per lid? Welke veronderstelling liggen hieraan ten grondslag? Hoger uptake van premium memberships in Frankrijk en het algemeen.
   
   Maar waarom zouden die Fransen dat doen? Ik snap dat je uitgaat van duurdere abo's, maar wat drijft hun, om die af te sluiten?
   
   Je hele xls zit vol met positieve veronderstellingen
   

   Geen idee, heb het ze nog niet gevraagd. Maar als we dit constateren wie ben ik dan om dit niet in het model te gooien voor toekomsitge Franse sportscholen?
   
   Persoonlijk vind ik mijn veronderstellingen redelijk maar je hebt zeker gelijk dat de toekomst heel ander kan gaan uitpakken. Zowel in positieve als in negatieve zin. Ik ben in mijn veronderstelling uitgegeaan van de resultaten en marges die Basic-Fit in het verleden heeft behaald. Dit heb ik enkel geëxtrapoleerd naar 3000 volwassen clubs. De enige echte assumptie die ik heb gemaakt is dat door operating leverage de overhead expenses als percentage van de omzet licht zal dalen.
3. Nico V 9 maart 2021 22:13

   auteur info

   • Nico V

     Lid sinds: 11 jul 2007

     Laatste bezoek: 07 aug 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 199

     Gegeven: 51

   •    Aantal posts: 699

   quote:

   Bert12345 schreef op 9 maart 2021 16:10:

   [...]
   
   Nico past zijn visie wel eens aan. Dit heeft geleid tot een rendement van +74 procent in 7 maanden tijd.
   
   Als de Warren Buffet van de lage landen, jouw scherpe analyse. Graag een keer vooraf ipv achteraf. Ruim 120% op jaarbasis is niet niks!
   

   Mooi dat je mij zo ziet maar mijn portefeuille is denk ik iets minder waard.
   
   Die 120% rendement op jaarbasis heb ik ook niet gehaald. Geen idee hoe je daar bij komt.
   
   Zoals je zelf citeert heb ik 7 maanden lang aandelen Basic Fit gehad en met een mooi rendement verkocht inderdaad. Mijn visie heb ik in die afgelopen 7 maanden vaak genoeg verkondigd haha. Gewoon even terug bladeren.
   
   Succes ermee.
4. Neunelfer 9 maart 2021 22:22

   auteur info

   • Neunelfer

     Lid sinds: 20 sep 2006

     Laatste bezoek: 14 dec 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 2576

     Gegeven: 1221

   •    Aantal posts: 6.062

   Maakt ook niet uit. We volgen allebei een strategie waar we ons senang bij voelen en deze strategie is ook gestoeld op verschillende veronderstellingen. Zo komen we tot verschillende beslissingen.
   
   We agree to disagree en mss zeg jij over een jaar: I told U of mss zeg ik dat dan.....
5. Nico V 9 maart 2021 22:24

   auteur info

   • Nico V

     Lid sinds: 11 jul 2007

     Laatste bezoek: 07 aug 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 199

     Gegeven: 51

   •    Aantal posts: 699

   quote:

   Onder de regenboog schreef op 9 maart 2021 09:50:

   [...]
   ...
   Eigenlijk is het een schandaal dat bedrijven worden beloont( ook door profs.) met deze cijfers, zegt wel iets over het kudde gedrag en de markt. Een reëel bedrag zou 26/28 euro zijn, maar ben bang dat je daar lang op kan wachten.
   
   

   Haha onze eeuwige wachter. Word jij onderhand niet moe van jezelf?
6. Nico V 9 maart 2021 22:26

   auteur info

   • Nico V

     Lid sinds: 11 jul 2007

     Laatste bezoek: 07 aug 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 199

     Gegeven: 51

   •    Aantal posts: 699

   quote:

   Bert12345 schreef op 9 maart 2021 22:22:

   Maakt ook niet uit. We volgen allebei een strategie waar we ons senang bij voelen en deze strategie is ook gestoeld op verschillende veronderstellingen. Zo komen we tot verschillende beslissingen.
   
   We agree to disagree en mss zeg jij over een jaar: I told U of mss zeg ik dat dan.....
   

   Goed verhaal.
7. voda 10 maart 2021 07:06

   auteur info

   • voda

     Lid sinds: 02 dec 2005

     Laatste bezoek: 01 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 92348

     Gegeven: 22695

   •    Aantal posts: 382.350

   Morgan Stanley handhaaft Overwogen advies op Basic-Fit
   07:01
   *Morgan Stanley verhoogt koersdoel Basic-Fit van 37,00 naar 40,00 euro
   
   Bron Binck
8. [verwijderd] 10 maart 2021 08:23

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   basic fit
   
   120 miljoen verlies
   170k leden kwijt
   150 miljoen aan extra schuld
   90% van de clubs dicht.
   frankrijk nederland en belgie verlengen de lockdown
   
   morgen stanley. jongens wat heb ik toch een geweldig aandeel voor jullie dat nog een mooie 20% omhoog kan.
   
   heel eerlijk ben ik wel blij dat ik niet heb verkocht
9. The Third Way... 10 maart 2021 08:36

   auteur info

   • The Third Way...

     Lid sinds: 18 dec 2009

     Laatste bezoek: 01 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1639

     Gegeven: 504

   •    Aantal posts: 4.176

   ABM FN-Dow Jones - woensdag, 10 maart 2021 07:31
   
   Beursblik: Morgan Stanley verhoogt koersdoel Basic-Fit
   Morgan Stanley heeft woensdag het koersdoel voor Basic-Fit verhoogd van 37,00 naar 40,00 euro met een onveranderd Overwogen advies.
   
   De analisten van de Amerikaanse zakenbank verlaagden hun ramingen voor 2021 en 2022, nu de sportscholen hun deuren nog steeds gesloten moeten houden en het openen van nieuwe clubs door Basic-Fit op een laag pitje is gezet. De beoogde 1.250 clubs zal de keten dan ook pas in 2023 halen, een jaar later dan gepland. Eind 2020 had Basic-Fit 905 clubs open.
   
   Toch blijft Morgan Stanley positief voor de lange termijn. De analisten verwachten dat de groei zal versnellen zodra de pandemie achter de rug is. En dan heeft Basic-Fit een "aantrekkelijk laag geprijsd model". De taxaties voor 2023 gingen dan ook omhoog.
   
   Over 6 tot 7 jaar voorziet Morgan Stanley een koers voor Basic-Fit van 100 euro. Dan zal de keten uit 2.000 clubs bestaan, is de verwachting.
   
   Het aandeel sloot dinsdag op 34,55 euro.
10. The Third Way... 10 maart 2021 08:43

    auteur info

    • The Third Way...

      Lid sinds: 18 dec 2009

      Laatste bezoek: 01 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1639

      Gegeven: 504

    •    Aantal posts: 4.176

    quote:

    The Third Way... schreef op 10 maart 2021 08:36:

    ...
    Over 6 tot 7 jaar voorziet Morgan Stanley een koers voor Basic-Fit van 100 euro. Dan zal de keten uit 2.000 clubs bestaan, is de verwachting.
    ...
    

    Komt overeen met het model dat ik presenteerde bij het begin van dit draadje met als nuance dat daar bij 2.000 clubs de EV (market cap + bankschuld) 100 euro per aandeel zou zijn.
    
    MS gaat er dus van uit dat prijsverhogingen, operational leverage en waarschijnlijk schaalgrootte dat zullen compenseren...
    
11. [verwijderd] 10 maart 2021 10:08

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    eerste kwartaal cijfers zijn volgende maand al. die zullen ook niet heel postief zijn, maar we kunnen onze positie blijven uitstellen dus ik heb maar gewoon mijn positie aangesterkt we kijken wel hoe het loopt
    
12. Jelle Trader 10 maart 2021 10:53

    auteur info

    • Jelle Trader

      Lid sinds: 28 mrt 2020

      Laatste bezoek: 21 aug 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 655

      Gegeven: 308

    •    Aantal posts: 1.789

    quote:

    dividend belegger schreef op 10 maart 2021 10:08:

    eerste kwartaal cijfers zijn volgende maand al. die zullen ook niet heel postief zijn, maar we kunnen onze positie blijven uitstellen dus ik heb maar gewoon mijn positie aangesterkt we kijken wel hoe het loopt
    
    

    Ik kijk alleen, en wacht nog even met aansterken,...
    
    Bijlage: Koersverloop Basic Fit.

    Bijlage:
13. [verwijderd] 10 maart 2021 11:43

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    waarom verandert iex hun koersdoelen zo snel?
    
    eerst een verkoop advies en toen voorspelde ze een doemsenario en een emissie.
    een week later een koop advies omdat er geen emmisie kwam maar een lening die kon worden omgezet in aandelen.
    nu na de cijfers zie ik weer een negatief artiekel (ik weet niet welk advies) met een slechte cijfers+ outlook.
    
    wat hadden ze verwacht? dat ze winst zouden maken als de meeste clubs al maanden dichtzijn?
14. na de crash 10 maart 2021 12:02

    auteur info

    • na de crash

      Lid sinds: 23 okt 2020

      Laatste bezoek: 31 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 141

      Gegeven: 49

    •    Aantal posts: 549

    Koersdoelen zijn de grootste onzin de je kan bedenken. Het feit dat er nooit een termijn wordt gegeven en de doelen zelf om de haverklap worden bijgesteld zegt toch genoeg over wat een onzin het is.
    
    Welke analist geeft er eens een koersdoel voor bv binnen een jaar en kijkt dan een jaar later of het gehaald werd of niet? Heb ik in mijn leven nog nergens tegengekomen.
15. [verwijderd] 10 maart 2021 12:36

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    na de crash schreef op 10 maart 2021 12:02:

    Koersdoelen zijn de grootste onzin de je kan bedenken. Het feit dat er nooit een termijn wordt gegeven en de doelen zelf om de haverklap worden bijgesteld zegt toch genoeg over wat een onzin het is.
    
    Welke analist geeft er eens een koersdoel voor bv binnen een jaar en kijkt dan een jaar later of het gehaald werd of niet? Heb ik in mijn leven nog nergens tegengekomen.
    

    maar dit was een maand of 2 wat ik bizar snel vind voor een bedrijf om koers doelen te veranderen van verkoop koop verkoop.
    
    ik vind het ook vreemd dat je het koers doel verhoogt als het bedrijf slecht presteert. in plaats van dat je zegt houden of het zelfde koersdoel afgeeft
    
    koers doelen zijn enigszins interessant, maar lastig te volgen als het zo extreem snel verandert
16. Dividend Collector 10 maart 2021 13:27

    auteur info

    • Dividend Collector

      Lid sinds: 13 jun 2018

      Laatste bezoek: 01 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 3140

      Gegeven: 2511

    •    Aantal posts: 6.685

    quote:

    dividend belegger schreef op 10 maart 2021 11:43:

    waarom verandert iex hun koersdoelen zo snel?
    
    eerst een verkoop advies en toen voorspelde ze een doemsenario en een emissie.
    een week later een koop advies omdat er geen emmisie kwam maar een lening die kon worden omgezet in aandelen.
    nu na de cijfers zie ik weer een negatief artiekel (ik weet niet welk advies) met een slechte cijfers+ outlook.
    
    wat hadden ze verwacht? dat ze winst zouden maken als de meeste clubs al maanden dichtzijn?
    

    Ik weet niet waar jij kijkt, maar IEX heeft al sinds ruim voor de coronacrisis een Strong Buy op Basic Fit. Het koopadvies is nooit gewijzigd, ook niet ten tijde van de emissieangst. Ook na de cijfers blijft het advies en zelfs het koersdoel ongewijzigd. Dit zo stellen schept alleen maar verwarring. Jij bent geen Premium lid? Je roept maar wat zonder correcte informatie.
17. [verwijderd] 10 maart 2021 13:53

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Dividend Collector schreef op 10 maart 2021 13:27:

    [...]
    
    Ik weet niet waar jij kijkt, maar IEX heeft al sinds ruim voor de coronacrisis een Strong Buy op Basic Fit. Het koopadvies is nooit gewijzigd, ook niet ten tijde van de emissieangst. Ook na de cijfers blijft het advies en zelfs het koersdoel ongewijzigd. Dit zo stellen schept alleen maar verwarring. Jij bent geen Premium lid? Je roept maar wat zonder correcte informatie.
    

    iemand had hier een artiekel geplaats van iex waar ze hun advies veranderde omdat ze een emissie aan zagen komen en daarin gaven ze een verkoop advies.
    
    toen kregen ze een koop advies omdat het een lening bleek te zijn
    
    maar nu zie ik een negatiever artikel, maar kan niet het advies zien zoals ik ook aangeef.
    
    de kritiek die ik uit is dat ze een negatief artikel plaatsen terwijl de cijfers volkomen te verwachten waren
18. Dividend Collector 10 maart 2021 14:20

    auteur info

    • Dividend Collector

      Lid sinds: 13 jun 2018

      Laatste bezoek: 01 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 3140

      Gegeven: 2511

    •    Aantal posts: 6.685

    Je ziet een negatiever artikel, maar je kunt het advies niet zien. Beoordeel je dit dan enkel op de titel? Je bedoelt Tegenvallende cashburn en outlook ? Ik zal je gerust stellen. Dit artikel is nog altijd zeer positief over het aandeel op de langere termijn, ondanks de tegenvallende resultaten in het hier en nu.
19. [verwijderd] 10 maart 2021 14:27

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Dividend Collector schreef op 10 maart 2021 14:20:

    Je ziet een negatiever artikel, maar je kunt het advies niet zien. Beoordeel je dit dan enkel op de titel? Je bedoelt Tegenvallende cashburn en outlook ? Ik zal je gerust stellen. Dit artikel is nog altijd zeer positief over het aandeel op de langere termijn, ondanks de tegenvallende resultaten in het hier en nu.
    

    inderdaad zoals ik in het eerste bericht zei zag ik een negatiever artikel, maar kan ik niet zien Welk advies ze gaven
20. Nico V 10 maart 2021 15:33

    auteur info

    • Nico V

      Lid sinds: 11 jul 2007

      Laatste bezoek: 07 aug 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 199

      Gegeven: 51

    •    Aantal posts: 699

    De koers gaat flink onderuit. Beetje te hard gestegen de afgelopen tijd?
    
    Wat vinden we hier van?