USG People Terug naar discussie overzicht

Bod te laag

1. moneypocket 25 december 2015 12:37

   auteur info

   • moneypocket

     Lid sinds: 21 aug 2003

     Laatste bezoek: 01 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 977

     Gegeven: 836

   •    Aantal posts: 6.495

   quote:

   Daexter schreef op 25 december 2015 12:22:

   [...]
   
   Helemaal mee eens hoor, ik vind het bod ook veel te laag (fundamenteel 10% boven werkelijke prijs), maar als er geen andere partijen zich melden en het wordt niks, krijg je een teleurstellingsreactie
   

   Daexter; indien de tokoheren en dame bewust hebben meegewerkt aan de 13,40 euro, voorafgaande aan het bod, laat ik er geen traan extra om. Indien de afm alles maar laat zoals het is, komt er een andere partij boven drijven.
   
   Allen fijne kerstdagen toegewenst,
   Moneypocket
2. [verwijderd] 25 december 2015 15:03

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Als het om welke reden dan ook stuk zou lopen op 17.5 (wat ik niet geloof omdat Recruit echt wel al een marge naar boven heeft ingecalculeerd. Deze kans laten ze niet liggen op een euro of 2 verschil. Hun strategy is voet aan europa land zetten. Dat kost geld en dat weten ze) dan niet getreurd. Dat betekent dat USG meer waard is, zoals iedereen al weet, en de koers zal niet heel ver inkakken. Denk dat de koers dan snel op eigen kracht de 17.5 of hoger gaat behalen.
   
   Dat er een koper is geeft de investeerders extra vertrouwen in dit aandeel.
   
   Heb geduld. die 7.5% extra komt er zeker wel!
3. [verwijderd] 25 december 2015 15:06

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   18.8 dat is een prijs waar ik me wel goed in kan vinden. Al is 20 wel een mooi rond getal.
   
4. moneypocket 25 december 2015 16:00

   auteur info

   • moneypocket

     Lid sinds: 21 aug 2003

     Laatste bezoek: 01 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 977

     Gegeven: 836

   •    Aantal posts: 6.495

   quote:

   dasD schreef op 25 december 2015 15:03:

   Als het om welke reden dan ook stuk zou lopen op 17.5 (wat ik niet geloof omdat Recruit echt wel al een marge naar boven heeft ingecalculeerd. Deze kans laten ze niet liggen op een euro of 2 verschil. Hun strategy is voet aan europa land zetten. Dat kost geld en dat weten ze) dan niet getreurd. Dat betekent dat USG meer waard is, zoals iedereen al weet, en de koers zal niet heel ver inkakken. Denk dat de koers dan snel op eigen kracht de 17.5 of hoger gaat behalen.
   
   Dat er een koper is geeft de investeerders extra vertrouwen in dit aandeel.
   
   Heb geduld. die 7.5% extra komt er zeker wel!
   

   DasD; vandaar dat ik blij wordt van het opbouwen van een belang!
5. [verwijderd] 25 december 2015 16:24

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Hambro located in London.
   
   Zou er een UK recruiter achter zitten? M.Page of Hays bijv?
6. [verwijderd] 25 december 2015 17:07

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Vlak voor de kerstgourmet nog even snel kijken en ja hoor....zoals verwacht de 1e melding boven de 3%.
   Zou mooi zijn voor een partij met een hoger bod (7,5%) dus of om tot die 5% te behoren om die matige €17,50 te dwarsbomen.
   Zorgt gelijk voor reuring denk ik maandag!
7. gerrit 69 26 december 2015 01:18

   auteur info

   • gerrit 69

     Lid sinds: 12 aug 2006

     Laatste bezoek: 24 feb 2023

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1813

     Gegeven: 635

   •    Aantal posts: 18.541

   quote:

   dasD schreef op 25 december 2015 15:03:

   Als het om welke reden dan ook stuk zou lopen op 17.5 (wat ik niet geloof omdat Recruit echt wel al een marge naar boven heeft ingecalculeerd. Deze kans laten ze niet liggen op een euro of 2 verschil. Hun strategy is voet aan europa land zetten. Dat kost geld en dat weten ze) dan niet getreurd. Dat betekent dat USG meer waard is, zoals iedereen al weet, en de koers zal niet heel ver inkakken. Denk dat de koers dan snel op eigen kracht de 17.5 of hoger gaat behalen.
   
   Dat er een koper is geeft de investeerders extra vertrouwen in dit aandeel.
   
   Heb geduld. die 7.5% extra komt er zeker wel!
   

   Als die 7,5 procent er komt dan word het ook 15 procent, want Recruit zal echt niet loslaten.
8. tatje 26 december 2015 10:54

   auteur info

   • tatje

     Lid sinds: 21 jun 2007

     Laatste bezoek: 06 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 4487

     Gegeven: 311

   •    Aantal posts: 23.735

   WAT IS HET VERSCHIL !
   
   Ja, wat is bv het verschil tussen Recruit en Adecco.
   
   Baudolino schreef op het weekdraadje !
   
   Ook verwachten ze EBITDA van over te nemen partij te kunnen verhogen vanwege tweetal strategische assets namelijk door hun kennis uit Japanse business in te brengen en hun managementmodel in de over te nemen organisatie toe te passen.
   
   Zou de nummer 1 op deze wereld Adecco, het bovenstaande niet hebben !
   Ik denk het wel !
   
   Het verschil is, Recruit zit niet of bijna niet in het vaste land van Europa en ook niet of bijna niet in de USG PEOPLE landen.
   Nederland, Belgie, Frankrijk en Duitsland.
   
   Is dat verschil ook in geld uit te drukken.
   
   In 2014 op de AVA viel het bedrag 20.
   
   Na 8 mei 2014 is er veel veranderd en bijna alleen maar ten goede.
   
   We hebben kunnen lezen bij KBC dat Alex Mulder misschien al heel 2015 partijen laat weten, ik wil verkopen :-)
   
   Volgens mijn berekeningen tussen de 20 en 22.
   
   Maar Alex wil niet het onderste uit de kan en zet de verkoopprijs op 20,25, mijn mening.
   
   Volgens zijn modellen, die een eerlijke prijs kunnen berekenen is dat fair.
   
   Maar er hapt niemand op dat moment, wat gebeurt er allemaal op deze wereld, zet de economische groei wel door en ook machtswisselingen binnen oa Adecco en Manpower.
   
   HO HO zeiden ineens die japanners, wij willen en willen ook een bod neerleggen.
   
   Maar wij hebben niet zoals Adecco en Manpower synergie voordelen, zo goed als zero !
   
   In 2009 had een analist bij geruchten met adecco het over 50 miljoen synergie per jaar, stel door verkopen spanje en italie is dat 40 miljoen.
   
   Bij een waarde bepaling, bij een overname wordt dit gedeeld, dus mag USG PEOPLE 20 miljoen synergie gebruiken.
   
   Bij het Japanse bod had men het over 11,3 maal de ebitda, nu dan nemen we 11,3 maal 20 miljoen is zeg 220 miljoen waarde.
   
   220 miljoen waarde, maar die japanners hebben geen synergie.
   
   Dus die willen de prijs van Alex 20,25 verminderen met ( 220 miljoen delen door 80 miljoen aandelen ) is 2,75, is dus het bod van 17,50.
   
   Nu lijkt die 2 maal 7,5% ook logisch.
   
   17,50 met 7,5% is 18,82, bv een adecco bod , dan krijgt adecco de tent 1,43 per aandeel te goedkoop, gaat Racruit mee, dan betalen ze 1,32 te veel.
   
   Bod 18,82 van Adecco en Recruit gaat mee, dan moet het volgende bod 20,23 zijn minimaal, doet adecco dat bod en recruit gaat weer mee, dan betaalt adecco de ALEX prijs en Recruit 2,75 meer dan het eerste bod.
   
   Na minimaal 20,23 geldt de 7,5% regel niet meer !
   
   Ik denk dat er tot nu toe maar 1 officieel bod is, in ieder geval het hoogste van 17,50.
   
   Als er niemand verhoogt hebben die japanners het voor 17,50, dat is het risico dat Alex neemt:
   
   MAAR HIJ HEEFT HET SPEL NU OP DE WAGEN GEBRACHT.
   
   Niet vergeten, die japanners hebben geen synergie !
   
   Mocht de synergie voor Adecco en Manpower 40 miljoen zijn.
   
   Dan praten we: Het Bod waardeert USG People op 16,0x Ondernemingswaarde / EBITA over de afgelopen twaalf maanden eindigend op 30 september
   
   Ik heb ook ergens 11,3 gelezen maal de ebitda.
   
   Synergie van 40 miljoen is 40 miljoen meer ebitda en ebita maal 11,3 is 452 miljoen is per aandeel 5,65 euro.
   
   Zijn er nog andere belangen.
   
   Voor Recruit een flinke voet aan de wal in het vaste land van Europa, dat gedomineerd wordt door Adecco, Manpower en Randstad.
   
   Voor Adecco en manpower de allergrootste kans, om de nummer 2 in Nederland te worden en de vechten om de nummer 1 positie in Belgie, in een regio, die strategische heel belangrijk is en waar nog een flinke groei in zit en een nieuwe concurrent in vast Europa buiten de deur houden.
   
   Als manpower een kleine overname doet in de Benelux en Recruit wordt spekkoper, dan glijdt adecco af naar NUMMER 4 :-)
   
   Synergie kan belangrijk worden in het spel rond USG PEOPLE.
   
   Maar ja, baas boven baas.
   
   Shell koopt BG brits gasbedrijf, hebben het over synergievoordelen van 3 miljard.
   
   Dassss andere koek.
   
   Maar synergie is geen garantie, dat er iemand een hoger bod doet op USG PEOPLE.
   
   Ik kan niet in de keukens kijken.
   
   Mooi dat veel weekdraadjes al een toepasselijke titel hadden :-)
   
   
9. tatje 26 december 2015 11:12

   auteur info

   • tatje

     Lid sinds: 21 jun 2007

     Laatste bezoek: 06 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 4487

     Gegeven: 311

   •    Aantal posts: 23.735

   Het bovenstaande is natuurlijk geen koop houd of verkoop advies.
   
   AVE :-)
10. [verwijderd] 26 december 2015 11:16

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Mijn idee is dat bij een bod van Adecco Brussel tegen zal sputteren.
11. [verwijderd] 26 december 2015 11:37

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    @Tatje,
    
    Heb je al eens naar de wisselkoersen gekeken. De dollar en de Yen staan heel erg goed tov de Euro. De Zwitserse frank redelijk is namelijk even meer waard geweest dan de Euro nu rond 1,08 wat nog altijd 10% beter is dan de 1,20 historisch.
    Ik denk ook dat het nog niet uitgespeeld is.
    
    @ Voorts
    Mijn idee is dat bij een bod van Adecco Brussel tegen zal sputteren.
    
    Zou kunnen maar dan is het kwaad al geschied en ligt het bod er en is de koers ook gestegen.
12. [verwijderd] 26 december 2015 11:43

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Januari gaat in ieder geval een spannende maand worden voor ons.
    Wordt Recruit "een pain in the ass" voor Adecco /Manpower of laten de grote 2 ons USG lopen?
    Ook nog niet te rijmen voor wie hambro heeft opgebouwd. Heb er nog nooit van gehoord...
    
13. tatje 26 december 2015 11:48

    auteur info

    • tatje

      Lid sinds: 21 jun 2007

      Laatste bezoek: 06 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4487

      Gegeven: 311

    •    Aantal posts: 23.735

    Verwacht dat Hambro zijn belang van 4,28% in USG PEOPLE snel gaat uitbreiden.
    
    A la Alliance Bernstein bij CXP.
    
    Ja verwacht snel een belang boven de 5% en dan is de weg vrij zonder melding naar 9,99% dus net onder de 10.
    
    Waarom neemt Hambro dit belang.
    
    1) zeg gemiddeld 17,25, het wordt 17,50 dus een winst eventueel van 1,5%, maar met het risico Recruit trekt zich terug en de kans op een hoger bod, dan gaan ze minimaal naar 9% winst.
    dus 1 zuiver voor zich zelf !
    2) voor Recruit, omdat die zelf nog niet mogen kopen.
    3) voor een partij die een concurrerend bod kan doen.
    
    Ik verwacht, gezien de weinige meldingen boven de 3%, dat :
    
    Recruit via via en misschien dadelijk zelf richting de 10% gaat.
    Een andere uitzendpartij ook via via een belang van 10%.
    
    Vreemd:
    
    UBS had op 7 mei nog een belang van > dan 5% en de koers was die dag 11,82.
    
    Als je weet dat Alex Mulder wil verkopen, dan ga je je belang van > 5% toch niet verkopen op die 11,82.
    
    Of wordt het spel anders gespeeld.
14. [verwijderd] 26 december 2015 12:02

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Had ik maar een bol van glas.
    
    Maar 1 ding is zeker. Geloof maar niet dat recruit het zomaar ff voor 17.5 krijgt.
    
    Ze tasten de aandeelhouders af. Wordt het toch lastiger dan ze dachten dan komt er wel een beter bod. Wie anders kan recruit kopen in europa?
15. tatje 26 december 2015 12:34

    auteur info

    • tatje

      Lid sinds: 21 jun 2007

      Laatste bezoek: 06 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4487

      Gegeven: 311

    •    Aantal posts: 23.735

    quote:

    dasD schreef op 26 december 2015 12:02:

    Had ik maar een bol van glas.
    
    Maar 1 ding is zeker. Geloof maar niet dat recruit het zomaar ff voor 17.5 krijgt.
    
    Ze tasten de aandeelhouders af. Wordt het toch lastiger dan ze dachten dan komt er wel een beter bod. Wie anders kan recruit kopen in europa?
    

    Zomaar een fantasie !
    
    Hoger bod en misschien een nog hoger bod.
    
    Misschien past Recruit 1 van de keren, heeft dan een concurrent minder voor bv Hays.
    
    Het is een fantasie.
    
    Ik heb geleerd, met boeven vang je boeven en proberen te denken als een boef, levert boevengedachten op :-)
    
    Niets is zeker, maar ik kijk van niets, maar dan ook niets op :-)
16. Daexter 27 december 2015 00:23

    auteur info

    • Daexter

      Lid sinds: 16 dec 2014

      Laatste bezoek: 06 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1514

      Gegeven: 965

    •    Aantal posts: 3.885

    quote:

    tatje schreef op 26 december 2015 12:34:

    [...]
    
    Zomaar een fantasie !
    
    Hoger bod en misschien een nog hoger bod.
    
    Misschien past Recruit 1 van de keren, heeft dan een concurrent minder voor bv Hays.
    
    Het is een fantasie.
    
    Ik heb geleerd, met boeven vang je boeven en proberen te denken als een boef, levert boevengedachten op :-)
    
    Niets is zeker, maar ik kijk van niets, maar dan ook niets op :-)
    

    Om hier nog een fantasie aan toe te voegen. Er is al door anderen ver voordat Recruit zich meldde opgemerkt dat wel eens een derde (zogenaamde) outsider een bod zou doen, waar adecco en manpower het pokerspel speelden. Maar wat nu als er nu nog een vierde speler zich meldt. Bijvoorbeeld een onbekende Chinees, die alleen al om de japanners te pesten een hoger bod doet :) !
17. [verwijderd] 27 december 2015 08:58

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    .....een Chinees lijkt me niet :-)
    Denk dan eerder aan iets uit Engeland.
18. Daexter 1 januari 2016 15:03

    auteur info

    • Daexter

      Lid sinds: 16 dec 2014

      Laatste bezoek: 06 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1514

      Gegeven: 965

    •    Aantal posts: 3.885

    www.iex.nl/Nieuws/ANP-010116-044/Norg...
    
    op basis van dit soort berichten, kan ik de gedachte dat er nog een hoger bod komt niet onderdrukken. Blijkbaar zijn er ook andere (grote) partijen die dat denken...